「Runes Summer」迟迟未至,符文还有救吗?

Ordinals is dead,这是 Ordinals 流传甚广的梗之一。而自从有了符文以后,这个梗又发展到了 Runes is dead 和著名的「Casey 切腹」。

从上线以来,符文的表现总是让人不太满意。目前,符文的总市值将将维持在 10 亿美元上方,这是著名的「Casey 切腹线」,我们又回到了老地方。过去的 5 天,符文市场的总交易量都只有可怜的 200 万美元左右,甚至更低。由于 ticker 命名方面的限制,自 4 月底上线以来,总共只有约 87500 个符文 Token 被「蚀刻(部署)」。

与之相比,自今年 4 月 1 日以来,在 Solana 上就有超过 64 万个 meme Token 被部署。交易量上就更不用说了,Solana 过去 24 小时交易量排名前 30 的 meme Token 一个都可以单挑整个符文。

夏至已过,老外们呼唤的「Runes Summer」却迟迟不来。

在许多中文 degen 的眼中,符文简直就是典型的「CJB」——不是都说老外共识吗?中外互不接盘吗?老外光打雷不下雨,先拉跨了…

事实上,我觉得这种说法是有认知陷阱的。符文的确是老外在 Ordinals FT 协议层面的共识,但是 Ordinals 的圈子本身就很小,再细分到老外符文玩家这个群体,就更小了。与之相比的是,在去年的铭文热潮中,几乎所有中文圈的玩家都参与了进来,并且中文圈是真正经历过从而有过一个共识——铭文这个赛道是可以赚钱的。

这实际上是一边倒的对抗,大部分的中文 degen VS 少数派的老外 degen。

符文起不来,一方面有当前市场又进入较为平淡甚至低迷的阶段的原因,另一方面则是比特币生态,或者说 Ordinals 生态乃至符文生态,仍然是整个 Crypto 圈里的一个小圈子。

「Runes Summer」迟迟未至,符文还有救吗?

符文总 Holder 数量只有不到 73 万,打过符文的更是只有 48 万出头。排除掉一人控制多个地址的情况,实际的独立玩家数量更是少得有点可怜

符文完全不缺好的、性感的 meme Token。才完成空投不久的 EPIC•EPIC•EPIC•EPIC,堪称比特币版本的 $PEOPLE,以 Blob 团队为首的众多 Ordinals 项目、社区乃至个人众筹了 33.3 比特币拍下了今年减半出产的历史第 4 个「史诗聪」,将这个符文「蚀刻(部署)」于其上之后免费空投给了超 9 万个地址。

这种集生态之力并回馈于生态的故事,够性感了。但是,认知门槛也是客观存在的。比特币在过去这么多年的时间里一直被视为「货币」或是「虚拟黄金」,从 Ordinals 诞生开始,围绕 Ordinals 生态的争议不断存在。同时,许多 Crypto 玩家对于比特币的印象也还依然停留在「货币」——比特币啊?哦,不错,很贵,投资比特币赚不到翻身级别的财富,我不玩。

这种印象的存在,使得一个比特币最小单位「聪」被一群比特币生态信仰者以 33.3 比特币的价格买下来这种故事的传播需要主动破圈才能够被更多人听见。很多人首先并不知道什么是「稀有聪」,其次听说了这个故事可能也是一头雾水,领略不到这个故事的魅力。

我必须要说,没有任何一个加密货币能够拥有这样的文化属性,我们不可能在以太坊上看到某枚 ETH 拥有 33.3 亿倍于其本身的价值。更何况, 33.3 比特币买下一个「稀有聪」在此前并无先例可循,这意味着一帮比特币文化的狂热探索者在用 33.3 比特币去寻求一个答案——如果 33.3 比特币等于 1 聪证明了比特币的文化价值,那么这 33.3 比特币能否创造出更大的价值呢?

此前,$PUPS 的 BRC-20 版本桥接到 Solana 上并引起了暴涨以及轰动,这是一个非常好的开始。在 $PUPS 之后,我观察到 Solana 生态和 Ordinals 生态之间的交流变得密切许多,最直接的感受就是 Bitcoin Puppets 和 OMB 两个 NFT 系列有了不少来自 Solana 的买家。

拉盘,或者价格的暴涨,当然能够在短期内为一个生态带来众多的关注度以及新用户,但要让他们留下来,这个生态必须要有感染力,要有 Vibe,要有属于自己的动人的故事乃至文化。比特币在 Ordinals 诞生后,已经从一个「价值介质」本身逐渐发展出了「文化介质」的一面。或者说,比特币本身就是一种文化,在它屹立不倒如此多年,却从未凭借各类应用型叙事直到今天,就已经证明了它是我们这代人的货币,是一代人信仰的堆积。

符文的成长需要什么?首先,我想我们需要符文到其它链的桥,这样的基建,RuneMine、Beyond 还有 MultiBit 都在做了,我想离我们拥有符文桥的日子已经不远。

流动性在我看来反而是其次,更多的是,要让符文、Ordinals 生态的故事带到其它链的用户那里,让他们看到比特币有优秀的原生 meme,有动人的原生故事,让大家更新对于比特币的印象,正如年轻人鲜少会真的去买黄金而是去炒鞋、炒游戏饰品、炒 NFT 那样,比特币,现在也是年轻的。

我们需要比特币的文艺复兴,我们需要挑战大众对于比特币的旧有印象,让更多人开始欣赏比特币的文化多样性。

持币看涨捕获更多收益,一文读懂OKX屯币雪球

波动是市场的固有属性,为交易者带来带来机会, 也带来风险。

随着全球经济环境的不确定性增加,交易者对结构化产品的需求逐渐从单纯的收益追求,正转向风险管理和多样化配置,同时对产品透明度和流动性的要求也在提升。尤其是,他们更加注重资产配置和风险管理,避免盲目跟风和投机行为。比如, 2008 年金融危机后,全球范围内的风险管理意识显著提升。调查显示, 2023 年,超过 70% 的交易者在进行投资决策时会考虑风险管理策略,而这一比例在 2000 年仅为 40% 。

如何尽可能地在风险与收益之间找到平衡,成为交易者和金融平台等参与者们共同的思考。而雪球产品凭借灵活的设计、多样化的收益和一定的风控机制,使其在金融市场中受到广泛关注。雪球产品是一种与市场表现挂钩的结构化产品,通常设有触发机制和条件收益,交易者可以在满足一定条件下获得预定收益或保护本金。在过去 5 年,全球雪球产品市场规模保持稳定增长。

除了在传统金融领域外,雪球产品在新兴的加密市场也受到欢迎。为更好地响应和满足用户多样化需求。OKX 继上线雪球之后,现已新增上线屯币雪球,帮助用户交易自选加密资产,并在上涨行情中赚取收益。尤其是,对很多持有 BTC 和 ETH、并且在未来对其依然看涨的用户而言,可以满足其持币待涨的同时,还可以实现多样化收益。

屯币雪球

当前,OKX 屯币雪球支持看涨 BTC、和看涨 ETH 2 种交易方式。

用户只需要投入本金,零额外费用。此外,还可以自定义申购期限、申购金额、申购标的等等。其中, 看涨 BTC 产品起投数量低至 0.0004 BTC,看涨 ETH 产品起投数量低至 0.005 ETH,参与门槛非常低,对广大用户非常友好。此外,OKX 屯币雪球可以实现提前止盈、最大收益和预警三种可能的收益场景。

在介绍三种可能的收益场景之前,我们先来帮助新手用户,快速理解雪球产品。简单来说,看涨雪球产品一般会围绕标的设置一个价格区间:区间下限是预警价格,区间的上限是止盈价格,然后在截止到期日之前,看目标价格在这个区间的波动情况。由此,产生了三种核心场景。

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总的来看,在场景一和场景二都可以保证用户本金的前提下,赚取收益,但是在场景三中,用户的回款额有可能低于申购数量,并且保证年化收益可能无法弥补损失。同时,极端情况下,结算价格也有可能远低于预警价格。

除了上面提到的零额外费用、起投门槛低外,OKX 屯币雪球还具备多个核心亮点。第一,不需要币种转换,即无论投入 BTC 还是 ETH,回款币种不变。第二,每日提前止盈机会,即 OKX 将会每日观察止盈价格,紧跟市场动态。第三,提供币价下跌的保护机制,即若币价没有向下突破预警价格,用户持续赚取收益,如果突破预警价格,订单将会当天结算。

雪球 VS 屯币雪球

相比于 OKX 屯币雪球而言,OKX 原版雪球产品提供看跌选项,且年化更高,但用户的本金可能会转换为稳定币。

然而,考虑到很多用户更喜欢持有 BTC 或 ETH 而不是稳定币,并且同时看好标的资产,而原版雪球不支持 BTC、ETH 币本位看涨,为了全面满足不同用户的多元化需求,OKX 现已新增上线屯币雪球,支持用户使用 BTC、ETH 币本位看涨需求。

尤其值得注意的是,OKX 屯币雪球在亏损场景中,在敲入时立即终止交易对用户更好,因为资金当天返还返回给用户,并且用户不必等到产品结束。

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总之,OKX 屯币雪球和原版雪球产品各有优劣,用户可以根据自己的需求进行选择。每一种结构化产品,都有其适合的市场行情,如何选择就显得至关重要。

教程攻略

如何使用 OKX 屯币雪球? 其步骤非常简单:

1)打开 OKX App,选择【金融】-【赚币】-【结构化产品】-【屯币雪球】

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2)以看涨 BTC 为例,根据不同参考年化及期限选择心仪产品,点击【下一步】进入申购页面。输入【申购数量】,点击【申购】,完成【确认】即可申购成功

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3)关于屯币雪球使用注意事项:屯币雪球非保本产品,随着市场行情波动,申购屯币雪球将面临 3 种结算情况(提前止盈、最大收益和预警)。当在预警情况下,可能会蒙受部分亏损,如下图所示

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创新不止

市场波动具有不可预测性,用户可以利用结构化产品中的衍生工具,对冲特定市场风险,如利率风险、资产价格风险,并通过精细化的风险管理策略,交易者可以在尽可能保护本金的同时获取一定收益。

结构化产品是金融市场中一种创新的金融工具,通过将基础资产和衍生工具进行组合设计,以满足用户特定的风险收益需求,并增加了市场的交易量和流动性,促进了市场的活跃度。特别是流动性较好的结构化产品,可以作为市场的重要交易工具,提高市场效率。自其出现以来,结构化产品因其灵活性和多样性,在金融领域中占据了重要地位。

作为全球头部的加密货币交易平台和Web3科技公司,OKX 的结构化产品在市场处于头部地位,当前已接连推出双币赢、海鸥、鲨鱼鳍、雪球、屯币雪球等。在瞬息万变的加密货币市场中,用户需求不断演变,驱动着平台优化和创新的步伐,OKX 致力于通过技术创新持续优化产品和服务,满足用户多元化、动态变化的需求。

此外,通过技术创新,OKX 不仅提高了交易平台的性能和安全性,还满足了用户对多样化产品和优质用户体验的需求。在不断变化的加密货币市场中,OKX 努力确保用户在平台上的每一次交易都是安全、便捷和高效的。

持续满足更广大用户的需求,将成为交易平台、乃至加密行业规模化的关键所在。

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如何用RWA交易所平替或升级产业交易所/金交所缩略图

如何用RWA交易所平替或升级产业交易所/金交所

作者:叶开;来源:叶开问

RWA起源就不是Web3.0,而是Web2.5,目前的可能只能算Web2.1/2.2的过渡形态,所以RWA的早期发展反而更像是现实世界金融资产(债股金融产品等)的代币化,而不是上来就做现实世界的实物的代币化,这个Assets跟实物还是有些不同的。如果要从现实世界金融资产角度,就必然要考虑产业,进行产业分析有个经典的ADF框架:资产(Asset)-交易(Dealer)-金融(Finance),围绕产业升级的RWA,会与现实世界的产业资产以及产业交易相融合(链上凭证和Oracle机制等),然后对基于资产和交易的金融产品进行代币化。

比如对绿色能源的RWA,对原油的RWA,其金融产品必然绕不开能源或原油的大宗商品交易,其代币化也绕不开相关交易所功能的实现。

产业交易金融

由于产业的存在,可以将这个资产的交易规模进行扩大,一个普通的现实世界资产,如果放到一个产业的背景中,其交易规模和交易方式也会非常多元化,从而催生多元化的产业交易金融(Trade Finance)。

产业交易根据现实世界资产类别不同,可能会有:场内交易、电子盘、场外交易、大宗交易等不同交易市场和方式。而一个农产品比如姜或蒜的电子盘,其交易规模可能超过200亿,其中会有丰富的期现套利、盘商坐庄、虚拟头寸、操纵价格等交易金融现象。

大蒜产业电子盘

以大蒜产业为例,叶开做乡村振兴基金时考察调研过的非常普通的农产品大蒜山东电子交易市场,蒜农种植大蒜,,地采贩子从分散的农户手里收购大蒜到批发市场,批发商收购后进入“市场”集中;市场里的中间商有些类似股市里的“券商”提供炒蒜中介服务,帮助炒家代收、代销、代冷藏储存,大的中间商往往是那些有几千吨或上万吨冷库的经销商;资金成千万上亿的“大炒家”通过中间商买入或卖出动辄成百上千吨的大蒜,这些大炒家基本都是外地过来的,包括福建、浙江、广东、河北、黑龙江等;蒜农和蒜贩子作为散户在行情火热时跟风炒作;同时,大蒜电子盘交易也在推波助澜,助涨助跌。

大蒜的交易金融现象往往是:炒家们看到有机可乘时,会通过中间商大量购进大蒜,这样除了市场上每天常规交易的批发量和出口量(大蒜产业正常的消耗和出口日韩等交易),投资者还会购买锁仓进中间商冷库,有时候还会提供杠杆融资。市场狂热时,产业炒家是直接炒作冷库的大蒜仓单,1000吨大蒜仓单,上一个炒家可能以每斤3元花6000万元买入,转手再以每斤4元共计8000万元的价格出售给下一个继续看涨的炒家。买进与卖出的都是仓单,大蒜根本就不出冷库。需求旺盛的时候,电子盘交易会助推大蒜价格一路上涨,然后当需求下跌时交易市场行情也会波澜壮阔。

棉花产业交易

国际四大粮商ABCD的D—路易达孚(Louis Dreyfus)一直在低调布局整个农业、食品行业和金融业,其中渗透棉花产业就是围绕交易和金融。

中国的棉花行业早期相对比较封闭而且行情难以把握,路易达孚先以高薪挖来一批中国棉花行业的精英,尤其是部分省市棉麻公司的高管,与路易达孚的国际人才一起组成了既懂国际市场,、又懂中国市场的高级团队。然后,通过完善的期货交易机制和雄厚的资金实力(海外资金和国内银行资金),通过纽约和郑州两个棉花期货市场进行跨市操作,从而达到影响国内期货市场价格,同时又利用现货市场的进口棉和国内收购加工的仓单棉进行配合,影响国内现货市场价格,最终实现在期货和现货市场的期现套利双重收益。最后,随着中国棉花市场的全面开放,路易达孚与众多国际大棉商迅速介入,凭借雄厚的资本快速成为棉花行业中最具有话语权的产业资本集团。

大宗有色金属产业

大宗商品中,有色金属是非常核心的资产,而由于伦敦金属交易所作为全球有色金属交易的核心,也为有色金属产业的交易和金融奠定了基础,但是各个产区和制造业的采购冶炼、精加工、贸易等的复杂性,让有色金属产业更加复杂。

这里就不展开有色金属产业的细节了,分享一张叶开五年前给某世界500强有色金属集团的产业升级框架图,基本上可以一窥全貌。

如何用RWA交易所平替或升级产业交易所/金交所

(XX产业森林地图草图)

产业交易的案例很多,比如新兴资产碳排放,国内就有多家相关交易所,官方的碳排放配额的上海和武汉的碳排放交易所,北京绿色交易所以及多家备案的东方碳排放交易所,还有澳门国际碳排放交易所。一个碳排放交易规模还没有成熟,已经有这么多交易所,可想而知产业交易和定价权的重要性。那么围绕碳排放的RWA,必然要与相关交易所进行融合或者升级。

最近比较新的是氢能交易所,氢能战略相对比较近期,围绕氢能源及产业相关的交易、金融,包括氢价格指数、氢能基建绿色债、制氢设备的供应链金融等等,也是非常庞大的一块市场。

RWA交易所的平替设计

平替或升级设计有两种情况,一种是新筹建的产业交易所可以借鉴区块链和RWA的思路进行升级设计,一种是有虚拟资产资源的RWA交易所可以融合产业资产和交易的金融代币化来实现产业交易所。

由于产业交易所必须支持多元化的交易方式,尤其是产业常规的现货交易,所以RWA交易所的平替设计需要充分考虑产业交易和金融的需求,其产业RWA交易所的模式可以设计成:“现货交易+RWA交易+流动池”

如何用RWA交易所平替或升级产业交易所/金交所

(ChatGPT生图)

现货交易的实现不复杂,主要在业务核心逻辑的提炼上,抓住提货单凭证即可。产业的资产和交易上链,不一定非要所有的实物货物、各种物流、交易等记录都上链,只要在产业的数字化系统和共识算法基础上,资产是有编号的基础数据,再将相关的交易流水Hash加密进链上单据,链上生成NFT(非同质化代币)的提货单。现货交易的是提货单/仓单即可,交易系统相当于中心化的订单薄交易系统。

RWA交易的实现,则涉及到产业交易的多个环节,从交易订单的支付结算到应收账款,仓单质押和供应链金融,以及金融产品的固收债、融资融券、应收账款ABS等,会涉及到产业的稳定币、权益类、特许类和代币化类产品设计。

RWA会有多元化的交易方式,以提货单NFT池子为基础,有去中心化的AMM,有OTC的大宗,可能也需要一些中心化订单薄的功能。

现货交易的提货单NFT,在RWA交易里面设计NFT的掉期,就成为期权类交易。而收益类RWA产品,可能有些就来自于提货单NFT的价差或者利率互换。

大部分现实世界资产的流动池都是类似Uniswap的资产池,但也有一些消耗型资产,其流动池具有一定的耗散性,所以需要特别设计不同的AMM算法。

RWA交易里面预留出Maker和Broker的套利空间和产品,所以就会有现货(提货单NFT)合约、质押杠杆、期现套利。

RWA交易既然有资产的流动池,就会有产业的资金池,有出入金和支付结算,只不过是代币化或稳定币的,就跟叶开近十年前做供应链金融时设计的产业链内部基于核心企业的信用和商票的份额化和拆分转让的“产业货币”。其实这个你理解为稳定币也可以,理解成产业RWA交易的信用额度代币化也可以。

RWA交易也要玩合约,合约相当于现实世界资产的期权,当然这个与加密货币的期权略有不同,因为这个有实物资产的兑付作为兜底,至少不会完全归零。

RWA交易聚焦产业的必要性

区块链的核心是无信用模式,而传统产业的交易和金融基本上都是基于信用来,产业融资要看企业信用、评级以及资产库存交易等的大数据,这些都是中心化,而且是围绕产业链核心企业的中心化,对上下游的中小微企业是非常不友好和剥削控制的。

RWA交易聚焦产业,是可以逐步形成去中心化的无信用模式,在多样化的交易中形成共识算法,流动池和资金池会成长出去中心化的资产定价算法。这个过程中,因为RWA代币化,可以进一步生成产业交易的效用和治理代币,用于激励交易对手和质押奖励等,更加普惠和高效。同样,因为RWA交易中的产业稳定币或产业代币,作为产业链内循环的“产业货币”,大大提高资金周转率和降低资金成本,而且可以适度增加杠杆。

RWA交易也可以不走权益类的证券化设计,而是走另类投资。因为大部分现实世界实物资产,大部分都属于另类资产,可以用“现货交易NFT+ RWA NFT+流动池 +流动性基金”的模式,相当于将一个实物电子盘,走非证券类路线,实物资产支撑并赋能实体产业,做好KYC和AML,升级成为“ATS RWA交易所+本地化Broker+产业集群机构社区+…”

产业是有聚集效应的,比如矿业在加拿大,全球的矿资源交易、矿企业上市等等,大部分都在多交所(TSX),而氢能可能大概率会在日本或者澳大利亚,因为这两个国家是国家氢战略,还是最大采购国。理论上,如果是最大的采购方,就有条件主导交易平台和定价权,如果没有,就说明你没有做好,被别的产业资本结合产业交易所给pass了。

RWA交易所给产业交易所带来的升级是非常清晰和必要的:

  • 提高效率

  • 降低资金成本

  • 提高资金周转率

  • 提高贸易资产透明度,交易流水、仓单提货单和发票

  • 贸易信用货币化

  • 多样化的融资融票和合理杠杆

  • 实现灵活的产业资源错配,小额普惠可分拆可流转,流动性

哪些有空间的产业交易?

可能又会有人问:哪些产业有升级空间?

对于RWA交易所而言,新兴产业可能会更有机会,毕竟没有成熟的交易所,没有成熟的估值体系,整个产业处在发展早期。所以以下的一些产业可以多关注:

  • AI算力

  • 绿色电

  • 氢能

  • 某金融属性商品如沉香、威士忌、古茶树等

通过NFT数字藏品玩足球比赛竞猜如何做好法律合规?缩略图

通过NFT数字藏品玩足球比赛竞猜如何做好法律合规?

作者:邵诗巍;来源:刘红林律师

足球是世界上最受欢迎的运动之一,众多重要赛事吸引了全球数以亿计的观众。2024年的夏天属于欧洲杯,截至撰稿,欧洲杯已经快进到决赛进程,战况愈演愈烈。

通过NFT数字藏品玩足球比赛竞猜如何做好法律合规?

值得注意的是,近年来,Web3行业频繁寻求与体育IP的合作 。在Web3平台借助体育IP的广泛影响力提升品牌知名度的同时,体育IP也借助Web3技术,诸如虚拟货币Token、NFT数字藏品等创新产物,开拓了前所未有的商业价值疆域,并塑造了IP营销与粉丝互动的新模式,常见模式有发行粉丝令牌Fan Token,NFT竞技活动、GameFi。

不过,在Web3与体育IP相互赋能的同时,法律合规也值得注意。恰逢欧洲杯,很多Web3项目结合该体育盛事推出NFT竞技玩法,本文就基于这一类案例,对其中的法律合规要点进行详细分析。

当NFT遇上足球赛‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

纵观近年来的体育赛事,尤其是足球竞技,邵律师发现,最为主流的玩法有:NFT x IP联名以及NFT的预测玩法。在此前的文章《当NFT数字藏品遇上欧洲杯,以小博大得PFP,鲸探欧洲杯盲盒怎么样?》有分析过NFT x IP联名类似玩法。

另一种通常会表现为借助NFT预测比赛胜负。

1、博彩平台

利用NFT预测比赛胜负的玩法,最常见的显然是博彩平台。以最近某一推出的Web3博彩平台为例,其玩法是:用户通过铸造持有不同类型的NFT粉丝卡参与每日押注 – 押注金额投注金额都由其持有的NFT粉丝卡的质量和数量决定,用户也可以通过升级他们的NFT粉丝增加每日的投注限额和投注金额。若赢得赌注后,获胜的用户可获得平台发行的代币,这些代币可以用于游戏内活动或直接兑换为USDT。

2、NFT竞猜

2022年世界杯期间,不少Web3平台推出自己的NFT竞猜活动。以某一影响较大的活动为例,核心玩法是参与活动的用户通过质押少许ETH,免费铸造一个支持球队的NFT(活动结束,质押ETH会被返还)。伴随世界杯赛程,每场比赛获胜球队的支持者(球队NFT持有者)可以瓜分Web3平台提供的对应场次的奖金池。

通过NFT数字藏品玩足球比赛竞猜如何做好法律合规?

有意思的是,此次活动中该Web3平台为很多参与活动的KOL做了邀请海报,方便他们宣传。但有合作的KOL直接“背刺”,在宣传中标注这场活动是“NFT 赌球”。

法律合规要点评析‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

Web3博彩项目使用NFT来进行赌球,其法律合规问题显而易见。但NFT竞猜活动的玩法,是否会涉及法律合规问题?该话题还有待商榷。邵律师基于两个关键点进行分析。

1、是否构成赌球?

Web3平台举办的与世界杯、欧洲杯等现实中的体育竞技比赛相结合的竞猜玩法,是否涉及赌博类法律问题(网络赌球),通常需要注意活动本身是否形成“付费投入-随机玩法-现金产出”的涉赌链条。若竞猜是以现实体育赛事结果为依据,而非人为或系统操控,那么竞猜活动的玩法具有随机性。如果又同时满足用户需要付费参与,根据比赛结果瓜分奖金池,那么竞猜活动涉嫌“赌球”。

值得注意的是,这里的“付费投入”可以有多种表现形式,例如:

用户付费购买平台出售的NFT。当然,如果是直接的出售,这未免太简单了,实践当中,国内的很多Web3游戏(区块链游戏)平台为了规避较为明显的涉赌风险,通常会设置店长代理模式:用户不能直接购买平台内的NFT数字藏品,只能根据平台提供的联系方式,私下找与平台合作的“店长”购买。另外,平台还会再加一层“保障”:店长手中的数字藏品,也并非平台直接向店长出售,是平台通过出售T恤,奖杯等平台周边实物的方式,附带“赠与”店长数字藏品。

平台以“门票”的形式,作为用户参与活动的“门槛”。这个门票的形式可以是代币、现金、NFT或者其他的付费形式;至于门票的获取方式,平台可能会设置用户直接获得,也可能设置用户参与其他活动间接获得。

虽然名义上是免费mint NFT,但用户所付出的成本,除了gas费以外,还另有平台收取的其他费用,例如提现手续费,服务费,或者其他间接的收费方式。

那么,根据该定义,上文的NFT竞猜活动是否涉及涉赌风险呢?在该活动中,用户铸造他们喜欢的球队的NFT是免费的,且在比赛结束后,用户为铸造NFT所质押的以太坊将会全部得到返还。活动玩法并不满足涉赌链条,因此邵律师认为该玩法不涉赌,是一场平台撒钱供用户零撸的活动。与之形成对比的是在另一个Web3平台在2022年世界杯期间推出的类似活动,活动要求用户必须在比赛当日完成一笔合约交易方能参与竞猜及瓜分奖励。

2、是否受政策限制?

即使NFT竞猜活动并未涉及赌球问题,但在活动运营过程中,Web3平台也要需要考虑全球各地的监管政策。如果活动发行方是一家境外Web3平台,且完全面向国外用户服务,其行为当然没有用中国法评价的必要。但据邵律师观察,实际上在很多类似的活动中,国内用户依然可以正常登录并参与,这就有违我国政策规定。

2021年9月24日,央行首次联合公检法等十部门联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》(下称《通知》),表示虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动,境外虚拟货币交易所通过互联网向我国境内居民提供服务同样属于非法金融活动。

当然,《通知》规制的主体当然不仅限于交易所,而是限定了一个很大的概念:经营“虚拟货币相关业务”的平台。因此,服务器设在境外的Web3项目方,如果面向境内用户提供金融服务,则违反了我国政策规定。

2022年《关于防范NFT相关金融风险的倡议也提到,“坚决遏制NFT金融化证券化倾向,从严防范非法金融活动风险”,“不为NFT交易提供集中交易(集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等)、持续挂牌交易、标准化合约交易等服务,变相违规设立交易场所”。在一些NFT竞猜活动中,用户除了通过铸造获取NFT之外,也可以在NFT二级市场中购买,也就是平台为NFT交易提供了交易场所。

写在最后

Web3与体育竞技活动的结合为体育行业带来了全新的商业模式和互动方式。例如NFT交易、区块链游戏、元宇宙观赛和智能合约等,体育竞技活动在Web3领域可以实现更大的商业价值。

但Web3项目方在创新活动玩法的同时,也要了解其业务所面向的国家或地区的监管政策,事先做好项目的合规评估,以免触碰到法律的红线。

为什么 Nostr 很重要:免于被服务器统治的自由缩略图

为什么 Nostr 很重要:免于被服务器统治的自由

作者:Digi Monkey;来源:字节元 CKB

以下内容是 Nostr 客户端 flycat.club 的作者 Digi Monkey 在 2023 年 Nostraia HK 活动的上的分享,原文链接:

https://flycat.club/post/monkey@flycat.club/why-nostr-is-important

感谢 Nostr 让我们有这样一个机会聚在一起,分享一些关于社交网络的想法。我是 Nostr 客户端 flycat.club 的作者 Digi Monkey。Flycat 是一个 Nostr 客户端,提供 Relay Group Switching / 长文+短文信息流 / Community / JoyID 登录 / MetaMask 登录等功能。

今天想聊聊我眼中的 Nostr,以及为什么它对于赛博空间来说是重要的。 

回到1996

我想先分享一段话: 

We will create a civilization of the Mind in Cyberspace. May it be more humane and fair than the world your governments have made before. 

有些朋友可能知道这句话的出处,它摘录于《赛博空间独立宣言》的结尾,是一个名叫约翰巴洛的人在 1996 年 2 月 8 日发表在互联网上的一篇文章。96 年大家可以想象网络还是一个非常新鲜的东西,作为参考,网景浏览器是 94 年的时候发布的,所以这个时候网络,或者说赛博空间,这样一个概念应该说对当时的人们而言还很模糊,但是我们能看到刚才那篇宣言,其实用了一种很笃定的语气,描绘了一个非常理想化的乌托邦式的关于互联网社区的愿景。 

在赛博空间独立宣言这篇文章里,它主张了两条基本的思想: 

1、网络空间和肉身是二元的,彼此完全独立。网络空间里没有国界/没有歧视/无物质。 

2、网络空间不需要依赖现实世界的治理,不受约束于强制性的法律,而是通过不成文的 “法典”(代码/道德/伦理/利己的理念/共同福利)来形成秩序和自己的 social norms。 

今天我们聊更多的是广义上的社交网络(social network),就是指的这样一个赛博空间,一块新的数字大陆,整个互联网线上的生活,一个大的社区,人们可以在其中交换信息和服务。 

这跟宣言里谈论的是同一个东西。我们可以细细读下原文,看看人们当时怎么期待这样一个新事物。以下是一些原文的摘录: 

“网络世界由信息传输、关系互动和思想本身组成……..我们的世界既无所不在,又虚无飘渺,但它绝不是实体所存的世界。

我们正在创造一个世界:在那里,所有的人都可加入,不存在因种族、经济实力、武力或出生地点生产的特权或偏见。

我们正在创造一个世界,在那里,任何人,在任何地方,都可以表达他们的信仰而不用害怕被强迫保持沉默或顺从,不论这种信仰是多么的奇特。

你们关于财产、表达、身份、迁徙的法律概念及其情境对我们均不适用。所有的这些概念都基于物质实体,而我们这里并不存在物质实体。

我们的成员没有躯体,因此,与你们不同,我们不能通过物质强制来获得秩序。我们相信,我们的治理将生成于伦理、开明的利己以及共同福利。我们内部的文化世界所共同认可的唯一法律就是“黄金规则”(己所不欲,勿施于人)。我们希望能够在此基础上构建我们独特的解决办法。”

可以看到,那时候的想象,是非常理想化的。它对治理的设想,也比较模糊。跟今天的网络世界,已经成为我们日常的、现实的网络世界(互联网)相比,是非常不同的,已经分叉了。甚至有很多 Web3 / Blockchain 的社区会说,互联网走了一段弯路,背离了原本的初心。 

今天的赛博世界

我们上面提到的《赛博空间独立宣言》里的两条基本思想,现在的互联网都违背了:

1、今天互联网之所以这么强大,很大原因是它和现实缝合了在一起,不是彼此独立的二元关系。例如许多 o2o 服务,外卖、打车、住宿等等,从头到脚全面包围了人们的生活。网络已经入侵了现实,甚至反过来指导现实生活了。而在早期,网络更像是一块纯粹的思想的新大陆。大家很乐观地认为,可以单独为人类的思想创造一个自由的家园。 

2、这个家园不受现实法律和国家的管理,是纯自治的。今天这一点也被推翻了。今天各个国家都在积极管理网络,出台各种各样的电信法律,主要是遵循属地管理的原则:一项互联网服务,它所属的主体、服务器的所在地、数据存储的所在地,这些地方在哪,哪里的政府和当地法律法规,就会相对应地,对在这些土地上托管的互联网服务进行监管。 

这里我们不谈这两点基本观念的被推翻,究竟是对是错。不谈是不是《赛博空间独立宣言》提倡的就一定是对的。我们只说理想中的,跟现实实际发生的,这二者存在了比较大的落差,发生了变化。 

我感兴趣的问题是,这个变化是怎样发生的? 

1、主流旋律视角来看,是一种赛博朋克的发生,大公司/政府/技术本身的发展,脱缰于人们的控制,创造了 “高科技、低生活”(high tech,low life)的现实。 

例子1,外卖小哥就是科幻小说里的赏金猎人,被某个系统雇佣,在算法的管理下生存,有很多人想要逃出去,但更多时候需要依赖它。

例子2,纯粹精神层面上的生活,更贴近社交网络上的这部分,今天人们在 twitter 上的生活也是如此。你在 twitter 上是没有最基本的权利的,就是账号的所有权,用户只有暂时的使用权,更不用说自由说话的权利,这些都掌握在马斯克和 twitter 这家公司手里。 

2、另一个视角,我们从机器和人的视角来看,我认为这一场变化也是人和机器之间的权力战争。 

a civilization war between machines and humans 

这里的机器,更多指的是服务器。网络上的一项服务,尤其是平台型的产品,通常会由服务器和客户端两部分组成,服务器掌握在私人企业或者开发者手里,需要通过授权的 API 才能访问,客户端则是用户在本地使用的软件,不管是通过浏览器访问 web 还是手机里的一个 App。用户使用客户端,通过授权去向服务器访问,读写一些数据,进行某些计算,消费一项服务。 

服务器在这个流程里占据了最大的权力: 

  • ID (名字/身份/账号,“我是谁,怎么证明我是我” ,以及一个副产品:关系链)

身份 ID 是你向服务器请求注册的,请求它给你一个名分。它愿意给你就给你,不愿意给你,也可以把你的身份给另一个人。比如微博的用户名是不可以重复的,那好的名字给谁呢?服务器说了算。同时因为服务器可以决定 “你是谁”,你的朋友是谁,也就是所谓的社交关系链,常常作为身份 ID 的一种副产品,也是被服务器所控制的。最典型的例子就是微信,通讯录是微信最宝贵的资产。 

  • 数据(生产资料 — 数据放在哪/谁有权利接管/是否可以伪造数据/所有权/使用权属于谁)

虽然大部分数据是用户生产的,但是数据是存在服务器上的,而且谁生产的数据/是否可以伪造数据,这个关系和保证也是服务器背书的,大部分情况下你对你自己生产的数据只有使用权,所有权是归平台的。 

  • 交易 (生产关系 — 谁可以提供服务/消费服务,遵守什么样的交易规则/是否需要抽成)

规则是写在服务器里面的,服务器可以随时更改规则,因为服务器同时拥有了数据,而规则的修改往往涉及到数据的使用/获取需要进行调整,它想怎么改就可以怎么改。 

我们可以看到,服务器对用户提供服务的这个过程,很像是一个国家对人的管理。 

你在 twitter 上注册账号,相当于你在公安局做了一次户口登记,公安局发给你一串身份证号,你的 ID,然后身份证是你证明自己的通行证,有了身份你才可以在这个国家租房子住、生产、消费。整个过程同时还会伴有法律、道德这样的社会规则对你的行为进行约束。 

在 twitter 上也有 “用户使用条款” 这样类似的东西,类比现实世界里,就相当于是法律。如果你的账号有某些行为不被允许,twitter 就会收回你的账号。但是线上这套东西,跟线下的法律比,实在糟糕很多。国家公民还有权利去参与法律的制定、也有司法/律师这样的制度赋予公民辩论的空间,保证程序正义,但是线上是完全没有的,twitter 完全是自己说了算。 

所以我们需要意识到,在赛博空间里的,人的基本权利,所谓 “人权”,其实是比现实世界还要欠缺的。如果现实世界中,人们已经是现代文明、步入了主权国家的阶段,那么在赛博空间里,我们大概还处于奴隶制或者封建制的时代。服务器就是那里面的王,君主和皇帝。 

Nostr 在这个变化里属于什么角色

Nostr 有非常特别的定位。我喜欢用这样一个图谱来看待它的定位,从左至右是 “中心化” 和 “去中心化” 的两个极端,Nostr 大概处于中间更靠右边一点的位置: 

为什么 Nostr 很重要:免于被服务器统治的自由

注意,在这个图谱里面,我们其实是在描述和谈论赛博空间里提供服务的不同的类型,属于一种做事情的方法,或者说技术架构上的选择,跟线下的政治身份是没有关系的。左翼和右翼只是一种比喻。 

Right Wings(centralization) 

中心化的极端上,大部分使用的就是我们上面说的服务器权力最大化的模式。我们可以给他们打个标签,叫右翼,保守派。他们有以下组成部分: 

  • 商业公司(主流力量,大公司/创业公司)

  • 个人/小群体(geek self-hosting / indie developer)

  • 政府(政府门户/社会机构提供的服务/政务的线上化) 

Right Wings builds a lot of servers, and lots of machines, and we live under the rule of those machines. 

值得注意的是,右翼这里面也有一些比较美好的独立开发者,他们往往以手工业的形式,提供一些比较独特的软件和服务。但是仍然是采用服务器权力最大化的模式,即开发者一个人说了算。 

再举一个例子,https://tilde.town/,这是一个在 Linux 服务器上搭建的社区,发起人提供服务器的资源,你可以向社区申请入驻,得到访问这台公共服务器的 ssh 凭证,从而接入服务器,在上面写东西、画画、make things,整个社区都能互相分享居民们的创造。 

这个社区是典型的人治,入驻申请是发起人手动确认的,如果你行为不好,他也可以直接把你踢出去。这个社区现在的人口接近 1000 个人,是非常小且美好的社区,不过它仍然是我们上面说的那种模式。 

为什么 Nostr 很重要:免于被服务器统治的自由

所以很多时候右翼这种做法,也是合理的。只要社区的居民本身同意服务器的统治,社区发展不受阻碍,那么也不一定需要把这种中心化的模式全部替代成去中心化的。中心化服务有它合理存在的一面,这也是为什么我不同意 “区块链吃掉一切” 的观点。 

Left Wings(decentralization) 

左翼指的是去中心化这个极端上的做法。他们包括以下几种形式:

  • p2p network(志愿节点,Bittorrent/Tor/SSB)

  • blockchain(代码为强制性的准则,需要激励&共识)

  • 自由软件(不提供服务,开源/捐助) 

Left Wings actually wants everybody to run their little homebrew machines, and unit all the devices from people under one global cyber law. That is the code of the law, the so-called consensus layer in the blockchain network. 

左翼激进派也是当前比较重要的一股力量。以区块链为例,左翼是怎么做的呢?基本上他们是希望打造一个公平的、所有人都参与进来的系统,这套系统的规则很严密,比如比特币总量就是 2100 万个,每挖出一个都需要经过挖坑计算,任何节点都需要遵守同一套代码的规则。 

而这套代码的规则怎么修改和升级,又有关于这套规则的修改的规则,比如有的区块链是使用 DAO 来投票,决定一项提议是否能被纳入共识中,成为新的规则。当然比特币可能更多是使用链下治理的方式,每次系统升级可能主要取决于矿工节点的采纳和支持。 

所以区块链其实也是在创造一整套非常理想化的系统,这个系统像是古希腊那种全民参与政治生活的非常细致的系统。与之对比,Nostr 并没有这样的雄心壮志,它更多是以一种松散的形式,只规定核心的几条规则,其他的你们爱怎么样怎么样,可能更贴近于现代自由主义,个人生活和政治生活之间有一条明确的线,在这条线之外的,法律完全不需要进行干涉,也无权进行干涉。 

我们可以更仔细地看看 Nostr 的区别在哪里。 

Nostr:更务实的中庸之道 

Nostr 的协议是极简的,定位是特别的,它不靠左,也不靠右,选择了一个比较中庸的站位。我们同样从 ID(身份)、数据(生产资料)、交易(生产关系)这三方面进行对比。 

  • ID(身份):只是一对公私钥,用户自己掌控。服务器无法剥夺用户的身份,它无法让 “我不是我”,只有 “我” 能证明 “我是我”。

  • 数据(生产资料):Nostr 定义了数据的格式 (一个非常简单的 JSON)和传播(服务器与客户端之间的通信标准)

    • 数据的格式:需要遵守同一个标准,其中最重要的规定是发出的任何消息必须要签名。

    • 数据的传播:hardcode 使用 websocket 来进行服务器/客户端的通信,定义了基本的通信格式。Why hardcode?更利于 boostrap,务实做法。

  • 交易(生产关系):可以嵌入比特币闪电网络,提供原生数字货币的支付能力,但只是一个可选项(非常重要),除此之外没有任何其他规定,法无禁止即可为。 

服务器在 Nostr 生态被称作 Relay,用户生产的数据只是暂时保管在 Relay 上,而且因为每个数据都有签名,所以服务器无法伪造用户数据,或者剥夺用户生产了某个数据的关系。 

数据的传播依赖于向公共 Relay 发起请求获取某一个用户的数据,而一份数据可以存放在多个 Relay 上,一个用户也可以向多个 Relay 请求获取同一份数据。这样的机制导致服务器(Relay)成为了一个用户可以自由切换、自由选择的服务商。它失去了定义身份、掌握数据所有权、制定交易规则的权力,只剩下暂时备份存储数据的功能,更像一块 API 联网的硬盘,只能通过提供这部分服务来收取费用。服务器变成了更单纯的一个角色。 

结论:服务器(Relay)的权力被削弱,客户端的权利被放大。 

有人会担心,这样客户端的权力又会不会太大?比如出现某个客户端一家独大的场面,锁死了用户,无法退出?答案是不会。因为服务器的权力已经被解构了,用户切换客户端的成本也同样降低了很多,所以这部分是不太需要担心的。 

当然,有一种情况是,客户端可能会打着 “缓存/优化” 的名义,引入了过多超出 Nostr 协议范围内的客户端定制化的服务,这种做法仍然是需要引起警示的。因为一旦这些所谓的优化太多了,那么我们很容易又受限于某个特定客户端的服务的统治,而不是遵循 Nostr 协议的标准,导致无法切换选择其他的客户端。这种情况就是生态被某个产品绑架了。 

但就现在而言,因为切换客户端几乎没有成本,更大的难题是客户端的开发者如何提供有差异化(但仍然兼容于 Nostr 协议)的产品,甚至客户端应该如何拥有商业模式,看起来比 Relay 的商业模式更难探索。但这部分属于其他内容,暂且不表。 

另一方面来说,我觉得 Nostr 的 relay-client 架构是更贴近现实中人类社会运作的模式。 

1、Relay as a free-cache or paid-long-term-storage 

Relay 在 Nostr 的生态里可以被视为一种免费缓存/付费长期存储的服务(free to cache, pay to save)。很多刚加入 Nostr 的用户会问一个问题,如果 Relay 下线了怎么办,我的数据是不是就丢了?答案是没错,你的数据确实就会丢了。但这可能不是一个问题。 

Nostr 的社交网络就像线下你去某家咖啡厅跟人交谈一样,免费的公共 Relay 只是免费帮你缓存一下你发出的数据,它是一种传播的介质,就像咖啡馆的这场对话,声音是通过空气传播一样,Relay 帮你把声音传出去,让参与对话的其他人可以听到你的消息。然后这场交谈结束之后,大家各自回家,这些交谈的信息也就一并消失在空气了。 

当然,如果你觉得自己说的话特别有价值,你也可以自己跑一个 Relay 把这些消息永久存储下来,这就像有的人回家了会写一下日记,记录今天自己这场对话里说了什么一样,只是大部分人可能并不会记日记。如果你特别重视自己的数据,也可以使用付费的 Relay,让付费的服务器帮你保存数据。这就像在生活中你家里东西太多了,出去租了一个仓库放自己的东西一样。 

2、Relay as a localized autonomous community 

现在的社交网络是全球化的,全球化会有全球化的问题。人脑其实无法处理全球化的信息,因为我们长期以来就生活在一个小村庄里,邻居可能就几百人,当网络给了你全球化的信息时,你的大脑很容易处理不过,所以你总是在刷 twitter 的时候感觉焦虑,看到打仗的新闻要关心,那边贸易战、技术卡脖子也要担心。Relay 的模式有机会让我们回归到一个个的小社区的模式。每个 Relay 就是一个社区,推行本地自治,切换 Relay 可以自由切换这些社区。

为什么我感觉 Nostr 是务实的呢,也是这一点。我们其实是在后退一步,放弃 P2P 的追求,转而去寻找 “多中心化的、小规模社区自治” 的社交网络。为什么放弃 P2P 呢?因为 P2P won’t work(这是 faitjaf 的原话,我也很同意)。P2P 网络出现了这么久,我们没有办法让它成为人人可用的社交网络服务,它也确实不好用。所以我们转而去追求多个 Relay、只是自由切换 Relay 的模式,显然它更落地,至少已经可以跑起来了。 

很多人的一个误区是认为,Nostr 是去中心化的、没有 censorship,其实每个 Relay 就是一个中心,每个 Relay 选择存放什么样的数据,就是在对数据进行一种审查。但这个审查我认为是可以接受的,因为 Relay 需要承担现实对应的法律风险,Relay 背后有一个具体的人在运营,他在付出自己的成本去提供服务,他有权利选择服务什么样的用户、接受什么样的数据。我们不想要的,只是所有人被迫去服从一个统一的服务器的规则。Relay 可以自由切换,如果你不喜欢某个 Relay 的规则,那你完全可以切掉这个 Relay 去使用其他 Relay。 

Nostr 生态与区块链的区别 

区块链是一个非常昂贵且更加严格的系统。它的数据需要经过节点达成共识,得到最终一致性(eventual consistency)的保证。区块链可以提供信任,比如开发者写了一个智能合约放在链上,他能信任合约跑出来的结果和代码里写的就是一样的,对用户来说,意味着比特币这样的系统,我能相信比特币这条链,它记录我有多少比特币,这一整个账本是可信的。但是这种信任是非常昂贵的,要付出很大的代价,每台比特币矿机在做 PoW 挖矿的时候,就是在支付这样的代价。 

相反,Nostr 是很便宜的,因为它的系统很松散,我们在 Nostr 上只是保证了每一条发出去的消息都经过了账户的签名,你能得到的只有 “接收到的消息是不是真的来自某个公钥” 这样一层非常薄的信任。除了这个信任之外,其他 Nostr 都不对你做保证,Relay 数据的可用性、消息顺序的一致性,这些统统不管。 

但是相对应带来的好处是,Nostr 非常松散、非常灵活,很多协议不做规定的部分,就是一个生态自发生长、自由发展的空间。这样的自由和灵活度意味着,Nostr 很容易连接其他系统,很容易成为 DID 这一层的标准,因为它足够薄、足够简单。而且它不像其他区块链系统那样,自带某一个系统的偏见(比如 BTC 社区不会接受 ETH 社区,ETH 社区不会接受 BTC 社区)。 

在做事情的方法上,Nostr 和区块链有本质上的不同。区块链系统往往需要事先有比较缜密的架构设计,规定好协议的边边角角,设想协议中各个生态角色的行为逻辑,设计好的经济激励机制来协调这些不同的生态角色,同时也需要设计一个协议升级的机制。而 Nostr 的做法是,只去制定几条最重要的规则,其他的不管了,让生态自己发展。比如 Relay 怎么赚钱,这不是 Nostr 核心协议应该关心的问题,让生态里的人自己去折腾,最终可能切实能提供价值的 Relay 才能存活下来,找到真正行得通的商业模式。 

总的来说,区块链很棒,区块链也许能解决整个人类社会 5% 的问题,5% 非常珍贵的关键的问题,比如货币和金融。但是区块链同时也很昂贵,你很难期盼它继续去解决其他 95% 的问题。而且也并不是所有问题都需要使用区块链这种重量级的信任。作为对比,Nostr 或许能解决其他 80% 的问题,这 80% 的问题可能只需要轻量级的信任,而最后剩余的 15% 则继续保持原有的中心化的、右翼派的做法就行了。 

对我来说,Nostr 更有意思的是除了协议之外的部分,也就是 “生态”。无论一个协议设计多么精巧,如果没有一群人围绕着它做事,那么这个协议永远无法发展和进化。Nostr 最大的财富不是协议本身,而是围绕协议聚集的这一群人。他们很多是 BTC maxi,但也有很多对区块链不感冒的人。如果你去深入看 Nostr 生态的发展,你会惊讶于它展示出来的生命力与活力,而这种活力在我看来,正好跟当年 TCP/IP 那群人(IETF)制定标准的时候所遵循的原则形成了巧妙的共鸣: 

“We reject: kings, presidents and voting.

我们拒绝:国王、总统和投票。

We believe in: rough consensus and running code.

我们相信:大致的共识和运行的代码。

That is, our credo is that we don’t let a single individual dictate decisions (a king or president), nor should decisions be made by a vote, nor do we want decisions to be made in a vacuum without practical experience. Instead, we strive to make our decisions by the consent of all participants, though allowing for some dissent (rough consensus), and to have the actual products of engineering (running code) trump theoretical designs.

也就是说,我们的信条是,我们不让一个人(国王或总统)主宰决策,也不应该通过投票做出决策,也不希望决策是在没有实际经验的真空中做出的。相反,我们努力在所有参与者的同意下做出决定,尽管允许一些异议(粗略的共识),并让工程(运行代码)的实际产品胜过理论设计。”

在 Nostr 生态里,有相似的一些特征。 

  • Organization structure: no official organization, light funding by people like Jack 

  • NIPs: loosely join, everything is optional, openly debated, the founder is not afraid of being subjective 

  • Developers ship fast: Everything happens publicly on the Nostr protocol(launch/discussion/feedback/debate)  

Most new things added in the Nostr protocol are done this way: firstly some clients/relays software developers introduce a new feature and then push the feature to public users, users give some feedback, and other developers notice that and start the discussion, some people writing NIPs, have debate on the NIP drafts, and then finally merge the NIPs ——this is true “rough consensus and running code” looks like.  

总结

赛博空间最初的想象和现实发生了分叉。而技术的发展,不论是 P2P 还是区块链的左翼力量,让人们试图重新审视最初对赛博空间的想象。这时候 Nostr 以一种务实中庸的定位,给出了不一样的解题思路。本质上 Nostr 是一种退而求其次,因为 P2P/区块链无论在技术的易用性上,还是技术成本上,对许多只需要轻量级信任的场景而言,都过于笨重了。Nostr 有非常独特的生态,追求粗略共识和可以运行的代码,协议本身的极简为生态的自由发展留下了更多空间,使它有可能成为一个连接万物的原点。 

这篇文章零零散散,谈了很多零碎的看法。时间有限,许多话题无法展开,期待以后有机会深入聊聊 Nostr 面临的挑战和机遇。

两天订阅人数破250万:DOGS 空投却可能不值一顿猪脚饭缩略图

两天订阅人数破250万:DOGS 空投却可能不值一顿猪脚饭

作者:艾森 Icing;来源:FreedomRunner

上线第一天,Dogs Telegram 订阅频道突破100万;上线第二天,订阅频道突破250万。

而实际上,在这疯狂的数字背后,Dogs 只有一个发了几条消息的 Telegram 订阅频道和一个开发在 Telegram 上的 Dogs bot。它甚至都不是一个无脑点击的 Hamster Kambot 游戏,最多是一个学习了拼多多砍100刀精髓的代币空投美梦。

Dogs 是 Web3 大撒币还是一场纯注意力游戏呢?我们来做道数学题就知道了?

两天订阅人数破250万:DOGS 空投却可能不值一顿猪脚饭

假设 DOGS 排行榜第1名(700万枚)到第500名(11万枚),获得的 DOGS 是随机减小的,那么我们可以假设两种极端情况来估算这500个数字之和的范围:

  • 最小和:数字以极快速度减小,接近等比数列的情况。

  • 最大和:数字以极慢速度减小,接近等差数列的情况。

通过高中数学,计算出来两种情况下的总和:

  • 等差数列的和:1,766,507,000

  • 等比数列的和:831,384,676.67

因此,500个数字之和的范围可以在上述两个极端情况下的总和之间。这500个数字之和的范围是:

831,384,676.67≤S500≤1,766,507,000

现在是2024年7月12日凌晨,前500名用户最少可以获得8.3亿枚 DOGS,最多可以获得17.6亿枚 DOGS,而且这个数据还在不断增长。

那么一共有多少人持有 DOGS 呢?以笔者本人的例子来讲,注册4年,未邀请任何一个好友的账号获得了3,075枚 DOGS,我的排名是多少呢?

两天订阅人数破250万:DOGS 空投却可能不值一顿猪脚饭

2,597,926名,这数字比我的银行帐户余额还多几位数。

同样地运用高中数学,从 DOGS 排行榜第1名到我,获得的 DOGS 数量之和的范围是:

2,435,141,023,953.27≤S2600000≤9,467,997,500,000

这个数字,险些赶上我的银行帐户号码。?

在这里,还需要分两种情况,DOGS 最后1:1空投代币或者10:1空投代币:

1. 当1:1空投代币时,前500名最少拿走了8.3亿枚 DOGS,前260万名最少拿走了2.4万亿枚。

2. 当10:1空投时,前500名最少拿走了8,300万枚 DOGS,前260万名最少拿走了2,400亿枚。

DOGS 的价格有任何参照坐标吗?

DOGS 空投给 Telegram Premium 会员的数量为300枚,而一个月的 Premium 会员价格为5美元。假设 DOGS 的空投直接让忠实的 Premium 会员免费获得一个月会员,那么 DOGS 的价格为0.0167美元。

那么,我们能用0.0167美元来给未来的 DOGS 定价吗?答案显然是 No,数据为证?

两天订阅人数破250万:DOGS 空投却可能不值一顿猪脚饭

乖乖,这可是 US 刀乐,美元啊!

  • 如果 DOGS 价格是0.0167美元,那前500名将最少获得138万美金,前260万名将最少获得40亿美金;

    而我,最多能获得将近50美金,能带乡下老叔进城,找家山城啤酒管够的自助餐;

  • 如果 DOGS 价格是0.00167美元,那前500名将最少获得13.8万美金,前260万名将最少获得4亿美金;

    而我,最多能获得将近5美金,老叔能吃上一顿不加肠也不加蛋、但是米饭管够的猪脚饭;

  • 如果 DOGS 价格是0.000167美元,那前500名将最少获得1.38万美金,前260万名将最少获得4,000万美金;

    而我,最多能获得将近0.5美金,老叔走快点还能赶上回村的二路汽车;

这还是最乐观的情况。我只是 DOGS 排行榜的第260万名,但是我身后还站着千千万万个 Telegram 用户。

从实际情况上判断,老叔可能连口水都没得喝,就得往回走了,不然赶不上故乡的 Sakura 盛开了。

探讨积分模式的优劣势:「有机增长点」or「顶级PUA」缩略图

探讨积分模式的优劣势:「有机增长点」or「顶级PUA」

原文作者:Pzai,Foresight News

在加密货币领域发展的漫漫长河中,基于去中心化共识所构建的经济模型为无数用户带来了加密圣杯的曙光。但随着行业的车轮滚滚,项目方也开始思考如何在加密潮汐中权衡协议长期发展与用户留存率之间的关系。而积分作为介于消息面与代币间相对「中庸」的激励模式,正在被越来越多的项目方所采用。并且很多观点认为,通过积分激励所带来的注意力集聚可以形成协议指标的有机增长点,并强势推动项目增长。

但近期,Blast 等项目的 TGE 分配引发了人们的愤怒狂潮,体现在对拉长激励周期的同时带来低回报的不满。有大户疾呼现在类似的空投已经演变为对所有参与者的「顶级 PUA」,故本文从多维度视角出发,探讨积分模式的优劣势,并试图找出相对应的解决方案。

早期激励模式

在浪潮的最早期,以太坊 ICO 如火如荼之时,空投可以说是相对简单粗暴的,只需要提交一个简单的 0x 地址,便可收获可观的代币进账。由于 ICO 时代项目的主要特点是以概念炒作为主,对于链上交互的构建几近空白,故对于所有人来说,(持币)地址本身便可以成为激励指标。

而在 DeFi Summer 伊始,Balancer 和 Compound 都采用了流动性挖矿的方式进行激励。不难看出对于当时的 DeFi 项目而言,链上流动性的规模决定协议的发展,并且就当时的市场形势而言流动性的需求也比较紧迫,所以他们都采用了直接的代币激励。虽说对 TVL 的增长贡献颇丰,但也衍生出了「挖卖提」的弊病。

之后 Uniswap 的空投算是一石激起千层浪,真正将交互空投范式带入加密领域,并由此催生出专业的空投猎人群体。随后很多 DeFi 项目进行了跟进,同时伴随许多 L2 和公链的技术落地,有关生态的治理模式构建也提上了日程。由于很多协议的治理本质上是其代币经济的子集,故必然对参与者产生相关空投预期。由此开始,以代币和交互为核心的激励模式开始融合进加密经济之中。

综上所述,我们可以总结出早期加密货币领域激励模式的特点:

  • 直接的代币激励:对于早期项目而言,还未饱和的竞争环境所带来的增长空间给予他们足够的自由度,并使他们在实现规模增长的同时通过代币激励让利于用户。

  • 交互门槛低:由于当时链上生态不算成熟,协议的产品模型比较简单,对于用户而言交互流程也很简便。

  • 即时回报(同步性):在 Uniswap 之前,很多项目采用挖矿的方式,对用户的存款实现即时的代币回馈,所做即所得。

积分激励的发源

在积分激励之前,随着生态的蓬勃发展,项目方面临用户留存和激励的两难问题。而 Galxe 等一众任务平台提供了一个解决方案,具体而言,任务平台允许项目将激励过程平摊到用户交互的具体任务上,并采用 NFT 而非代币进行一定程度上的激励(标记)。整体来看,这样的激励方式已经开始产生激励上的异步,即发放代币激励与用户实际的交互中间的周期被拉长。而积分激励其实与任务平台一样,是加密领域交互精细化的产物之一。

最早广泛性采用积分模式的项目是 Blur,Pacman 创新性的采用积分进行 NFT 交易的激励计算,且相关措施对 Blur 的协议增长显著,具体表现在流动性和交易量上。从图 1 的数据上分析 Blur 的规模发展,我们可以看出积分主要起到了如下三个作用:

  • 抬高信心:通过积分激励,让用户提前拥有一定的获得感,并提高后续对空投的信心程度,并影响币价的初始启动。

  • 延长周期:积分可以平摊用户对协议空投的预期,延长整体激励周期。一个很明显的例子是,在 Blur 实施代币启动后,其仍然保持积分激励的存在,在减小抛压的同时为用户创造一个可持续的激励环境,体现在交易量和 TVL 的持续性。

  • 实在性:相比于交互任务结束后的 NFT,积分能够给用户带来某种代币对应映射的感受,使用户感觉已经获得了代币而非只获得象征性的徽章,体现在前期挖矿的交易量和代币价格的相关性上。

探讨积分模式的优劣势:「有机增长点」or「顶级PUA」

图 1 Blur 相关数据(DefiLlama)

基于以上作用,可以衍生出积分激励的几大优势:

  • 提高留存率:过去在「挖卖提」的大背景下,用户通常对协议的忠诚度不高。而通过积分激励,项目方可以引导用户产生持续性的现金流和链上交互。

  • 规避代币成本:基于积分的激励可以减小项目方在代币做市和相应运营上的成本,有的时候还可降低合规风险。

  • 更高的灵活性:积分激励的有机调节赋予项目方更高的灵活性,并不受相关代币走势的影响,将注意力更多集中在产品构建上。

积分创造的信心

在以积分为主要激励模式的加密项目运营周期中,我们可以大致分为三个阶段,两个重要节点分别是采用积分激励和 TGE(代币生成事件)。图 2 展现了用户在项目周期内的信心程度变化。

探讨积分模式的优劣势:「有机增长点」or「顶级PUA」

图 2 用户在项目全周期中的信心程度变化

在积分激励之前,我们可以看出整体的信心呈现线性增长的态势,因为在项目的早期阶段,用户通常对项目的发展保持乐观态度,并且早期阶段相对应的消息面也有较多利好。而在实施积分激励之后,相比于无积分激励而言用户因为积分本身所产生的获得感,导致信心有短暂增强。但随后积分激励的周期开始平摊用户对项目空投的预期,同时场外开始对项目的激励进行市场化定价,故信心整体回落到无积分激励的水平。在 TGE 后,经历过积分激励的用户信心程度会降低更多,因为积分激励的整体周期较长,导致用户无法在 TGE 后整体收益明晰的情况下继续承受周期产生的成本继而选择抛售,体现为更大的抛压。

综上所述,我们可以看出积分所带来的信心程度主要体现在积分激励的初期,对用户而言本质上是提供了一个切入生态的机会。但对于用户留存而言,最核心的部分一定是项目方的作为。而积分激励本身为项目方们提供了多样化的操纵空间。

积分的操纵空间

当今的积分激励模式根本上成为了项目方进行预期管理的一个工具,并且因为积分激励是一个长久的过程,用户会拥有对应的沉没成本,基于这些沉没成本会给项目带来一些被动的留存,所以项目方只要拉长激励周期,并保持周期内的基本激励便可以维持项目基本指标的表现。而在基本激励之上,项目方的分配空间也逐渐增大。

在发放上,积分的操纵空间主要体现在不上链和规则清晰度,相比于代币激励,积分激励通常不会上链,进而对于项目方而言操纵空间更大。而在规则清晰度上,项目方掌握对协议内各部分的激励分配权,并且从 Blast 的激励就可以看出,激励的长周期代表着规则的强灵活性可以在周期内最大程度上中和大部分用户的情绪反应,减少信心损耗。但 Blast 第二阶段的分配事实上对上线前大户的存款积分进行了稀释,并将这一部分利益转移给链上交互者。对于大户而言,这样的平摊导致空投可能不能覆盖前期所产生的资金成本,并增加后期链上的交互成本,但如果提取存款,他们便面临沉没成本的问题。且在空投最终分配时,大户被动性的线性释放已经证明了项目方在发放上选择转移大户的利益到散户手中。

在市场定价上,诸如 Whales Market 等场外积分交易平台也为项目方提供了一个可供衡量的数据源。具体而言,他们为市场上的积分 OTC 交易进行了可观的市场化定价,而项目方可以通过做市商对积分所带来的预期定价进行合适的调整,并且 TGE 前的低流动性环境减少了做市的难度。当然,这样的交易也加剧了潜在项目预期的透支。

综上所述,从积分的操纵空间可以衍生出积分激励的劣势:

  • 操纵空间大:不管是在发放上还是在市场定价上,项目方都可以进行足够的操作。

  • 透支预期:积分激励的长周期和二级市场的过度投机带来对用户空投预期的消耗。

  • 平摊收益:由于积分的释放周期长,早期参与者和后期参与者所产生的价值被平摊,相对应会损害参与者的利益。

如何扬长避短

在分析过积分激励的优劣势后,我们可以探究如何基于积分模式扬长避短,更好的构建加密领域的激励模式。

分配设计

在积分激励的长周期中,积分分配对协议的发展至关重要。与任务平台上的交互不同,大部分项目没有对交互指标与积分之间的对应关系进行明晰,形成了某种黑匣子,用户在这种情况下没有知情权。但完全明牌的规则也会为工作室的针对性打法提供方便,导致抬高链上的反女巫成本。一个可能的解决方案是通过分散激励流程以控制规则对用户的可见性,例如将积分通过生态内协议进行有机分配,在平摊分配成本的同时可以对用户的链上行为进行进一步的激励细化,且分散的分配权给予特定项目方更大的动态调节空间,也方便用户基于强可组合性进行一鱼多吃。

权衡各方利益

现在很多协议需要面临 TVL 和链上交互数据的权衡,在积分机制上体现为如何分配相对应的权重,对于 Blur 等以交易为主导或 DeFi 以 TVL 为主导的项目而言,二者本质上可以形成互相促进的飞轮效应,所以积分在其中的作用是激励单一指标。但当这套逻辑转移到 Layer 2 上时,参与者便开始分裂,并且项目方的诉求也从单一指标转向多元化增长,继而对积分分配机制提出了更高的要求。而 Blast 的黄金积分尝试解决这样的分裂,但最后由于分配比例问题,整体的效果仍然不尽人意。在其他项目中,目前还没有类似的机制设计,故未来协议的积分机制设计可以考虑对交互和存款激励进行相对应的细化。

需求空间换激励空间

现今,很多项目使用积分激励的初衷只是想在保持激励活动的同时对 TGE 进行延迟,相比于传统的积分激励用例而言缺少了积分本身的用途,而这一部分需求的空白也是导致积分在用户眼中只作为另一种代币存在的根本原因。所以对于这一部分需求可以进行有效的开发,例如对于跨链桥或链上衍生品而言,使用积分进行相关费用的冲抵既可以使用户即时获得积分所产生的效用,吸引用户持续使用协议的同时,还可以释放积分分配的空间,减小通胀压力的同时控制预期。但在这一部分上需要对用户的实际交互和手续费之间进行有效的精确衡量。

另外无论是对于传统领域还是加密领域,需求永远是需要大于激励的,而需求空间很大一部分由协议本身产生。正如很多 MEME 相关项目没有积分激励,因为他们天然占据需求端的优势,并且用户使用这些项目时更多从协议外获取价值。所以对于项目方而言,需要考虑自己的产品模型构建是否拥有对应的 PMF,让用户参与其中的目的不再是为了缥缈的代币才是正道。

共识化激励

对于用户而言,共识化的激励为他们创造了一个规则清晰的环境,并允许他们以独立的个体参与到共识构建中来。例如在社区中,项目方可以构建一些去中心化的环境,让用户参与自由竞争并按照结果进行类似 PoW 的有机分配。这样的竞争一方面可以在共识中消解空投分配周期的影响,另一方面还能提高用户的忠诚度和留存率。但共识本身的变化相对缓慢,灵活性较低,可能不太适合快速增长的生态。

链上积分

把积分放到链上与直接发行代币的做法不同,相比于代币去除了流通性,同时又增加了链上的不可篡改和可组合性。Linea LXP 给我们呈现了一个很好的例子,当所有地址和积分都可以进行链上追溯的时候,操作空间就肉眼可见的减小了,且智能合约提供了基于链上的可组合性,大幅提高了积分在生态内的指标性,使生态内协议可以根据相关指标进行激励调节。

美CPI数据暗示通胀继续降温,9月降息几乎「板上钉钉」了?缩略图

美CPI数据暗示通胀继续降温,9月降息几乎「板上钉钉」了?

原文作者:Mary Liu,比推 BitpushNews

周四美国备受期待的消费者价格指数(CPI)报告好于预期, 6 月份通胀率降至三年多以来的最低水平。CPI 同比上涨 3% ,好过预期的 3.1% ,核心 CPI 同比下跌至 3.3% ,低于预期的 3.4% 。

CPI 数据暗示通胀在继续降温,增强了投资者押注美联储今年晚些时候降息的信心。CME Fed Watch 数据显示, 9 月降息几乎是「板上钉钉」了,数据显示美联储 9 月降息 25 个基点的概率为 84.6% ,累计降息 50 个基点的概率为 8.1% 。

BTC 走出「过山车」行情。比推数据显示,在 CPI 发布后,比特币触及 59, 540 美元附近的高位,随后经历较大抛售,下午跌至 57, 200 美元的低点,截至发稿时交易价格为 57, 447 美元, 24 小时跌幅 0.5% 。

美CPI数据暗示通胀继续降温,9月降息几乎「板上钉钉」了?

山寨币市场好坏参半,排名前 200 位的山寨币涨跌互现。MANTRA (OM) 表现最佳,涨幅达 12.5% ,其次是 Galxe (GAL) 上涨 9.4% ,Stacks(STX) 上涨 7.4% 。BinaryX (BNX) 跌幅最大,下跌 27.5% ,Bonk (BONK) 下跌 8.2% ,Render (RNDR) 下跌 6.9% 。

目前加密货币整体市值为 2.13 万亿美元,比特币的占有率为 53.49% 。

美股方面, 英伟达 (NVDA)、微软 (MSFT) 和 Meta (META) 等大型科技股均出现下跌,特斯拉 (TSLA) 则结束了连续 11 天的上涨势头,跌幅超过 7.5% 。 截至当天收盘时,标普指数和纳斯达克指数分别下跌 0.88% 和 1.95% ,道琼斯指数上涨 0.08% 。

德国政府 30 亿美元的抛售狂潮即将结束

Arkham Intelligence 的区块链数据显示,与德国政府有关的比特币钱包当天分批向加密货币交易所 Bitstamp、Coinbase、Kraken 以及 Flow Traders 和 Cumberland DRW 等其他服务提供商转移了总计 10, 567 个 BTC,价值超过 6 亿美元。

经过今天的交易,与德国当局相关的钱包仅持有 4, 925 个 BTC,按当前价格计算价值 2.85 亿美元,这仅占最初从 Movie 2 k 扣押的比特币的 9.9% 。

美CPI数据暗示通胀继续降温,9月降息几乎「板上钉钉」了?

这意味着,按照目前的速度来计算,德国的比特币抛售可能最早在周五或下周初结束,因为本周迄今为止该钱包已经售出了大约 35, 000 枚比特币。

这可能有助于缓和市场的担忧情绪,过去几周,交易员一直关注市场上潜在大型卖家的链上动向,将近期的下跌与抛压联系起来。

摩根大通:预计市场将从 8 月份开始反弹

尽管比特币由于多种因素而难以获得反弹动力,但包括摩根大通在内的大多数分析师都认为前景将出现转机。

根据摩根大通发布的一份研究报告,加密市场的清算应该会在 7 月份开始消退,预计市场将从 8 月份开始反弹。

尽管预计市场情绪将出现好转,但该银行将今年迄今的加密货币净流量预测从 120 亿美元下调至 80 亿美元,并表示,考虑到比特币相对于其生产成本的高昂价格,他们怀疑之前估计的 120 亿美元的水平能否在今年剩余时间内持续下去。

以 Nikolaos Panigirtzoglou 为首的分析师表示:「预计净流量减少主要是由于过去一个月各交易所比特币储备的下降。」

分析师强调,Mt.Gox 债权人清算比特币,以及德国政府抛售比特币,可能是储备下降的原因。

Off the Chain Capital 首席执行官 Brian Dixon 在一份报告中表示:「在我看来,过去一周比特币价格的下跌是由于德国政府出售了此前查获的非法交易中的比特币。他们的政府已经将数千枚比特币转移到交易所和做市商进行销售。」

他补充道:「我认为德国政府出售比特币是一个错误,因为它应该将比特币持有在国库储备中,随着比特币的持续升值,这将为德国带来战略地缘政治优势。」

从历史上看,比特币与标准普尔指数呈正相关关系;然而,随着美股大涨而比特币在横盘整理和下跌中挣扎,这种相关性在 5 月底开始减弱。 市场分析师 Ali Martinez 在 X 平台表示,这种情况可能很快就会改变,比特币有可能通过快速的价格上涨迅速追赶上来。

美CPI数据暗示通胀继续降温,9月降息几乎「板上钉钉」了?

他在后续推文中指出: 「比特币积累趋势得分表明投资者情绪发生了变化,自 4 月份以来经历了一段抛压阶段后,许多人现在选择积累 BTC。」

据 Bitcoin Therapy 作者 Arsen 称,近期的横盘价格走势是比特币牛市周期的典型特征。他认为,在本轮牛市结束之前,BTC 价格将达到 30 万美元左右。

美CPI数据暗示通胀继续降温,9月降息几乎「板上钉钉」了?

他在文章中表示:「当你感到害怕时,聪明钱却在加倍下注,这是因为这种下跌并不是什么新鲜事。正如你所见,比特币每 4 年就会创下历史新高: 2012 年:比特币从 12 美元涨到 1000 美元 = 涨幅约 9, 000% ;2016 年:比特币从 650 美元涨到 19, 000 美元 = 涨幅约 3, 000% ;2020 年:比特币从 8, 000 美元涨到 69, 000 美元 = 涨幅约 1, 200% ;2024 年:?」

Arsen 补充称:「请注意,在每个连续周期中,比特币的回报率都会有个约 60% 的降幅,这意味着本周期的涨幅可能是 450% ,即每枚比特币的价格达到约 33 万美元。」

Starknet、ZKsync、LayerZero、Blast空投潮褪,谁在裸泳?

原创 | Odaily星球日报(@OdailyChina)

作者|Golem(@web3_golem)

2024上半年 4 大热门空投项目(Starknet、ZKsync、LayerZero、Blast)终于都在空投结束后告一段落,然而在社交媒体上仍时常有关于它们真实网络情况的争议,有观点认为它们曾经耀眼的链上数据是因为撸毛用户和工作室的存在,而当空投落地后,它们将是一个只有“8 个真实用户”的“链上鬼城”。

那么真实情况究竟如何,当热闹散尽还有多少用户留存,现在是时候看看它们真正的实力了。本文Odaily星球日报将从链上活跃地址、TVL、交易量等数据角度对这4个项目进行对比和总结。

Starknet:用户流失较多,但网络质量并未明显下降

Starknet官方代币STRK的空投领取时间为2月20日至6月20日。

活跃地址数较空投前约减少80%

为了尽早卖出和避免承受抛压,许多用户都会选择尽早领取空投。因此根据Starknet官方浏览器starkscan的数据,在2月21日Starknet网络的日活跃地址数接近2023年7月的历史高度,超38万个地址。

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但当大部分用户空投领取完后,日活跃地址也呈断崖式下跌,直到6月20日之后,日活跃地址数已经降到了2023年3月时的水平,大概1.5万到2万左右。

2023年5月至2024年2月宣布空投前这段时间,Starknet网络日活跃地址数平均约为10万,而目前来看空投申领结束后日活跃地址数已经减少了约80%。

TVL:空投后U本位下降,币本位并未减少

根据Starknet官方浏览器starkscan的数据,总体来看,Starknet网络TVL仍处于上升趋势,以币本位计算,ETH锁仓量一直在增加。即使是STRK空投后,TVL也并没有下降太多,图中4月份STRK的TVL下跌是因为币价跳水,而实际锁定的STRK总量并未有太大变化。

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日交易量无明显变化,交易笔数下降

根据Defillama的数据,Starknet网络日交易量在空投前后并无明显变化,空投结束后并未影响用户在Starknet网络上交易的热情。

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但日交易笔数却呈断崖式下跌。根据Artemis的数据,2月20日空投当日Starknet网络日交易笔数创新高,但之后总体呈下跌趋势,远不如空投前水平。

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小结

以上数据总体反映出因空投结束撸毛用户与工作室的退出,网络活跃人数与交易频次下降,但整体网络质量却并未因此而下降太多,网络TVL与日交易量在空投前后并未有太大差异。同时总体交易笔数下降带来的影响便是网络的手续费用与收入也在空投后下降。

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ZKsync:真实用户比例最高,网络质量较好

ZKsync官方代币ZK的空投领取开始时间为6月17日。

活跃地址数较空投前约减少40%

根据由Matter Labs创建的Dune仪表盘显示,空投当天ZKsync的日活跃地址数创下历史新高。当大部分用户领取完后,日活跃地址数于空投当天相比下降约70%,但与空投前相比较,只下降了约40%。

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TVL:U本位下降,但受空投影响因素不大

根据Artemis的数据,ZKsync Era网络的TVL以U本位计算在今年3月份未开始空投前就已经呈现下跌趋势,6月份空投之后TVL仍在持续下跌。

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但是根据L2beat的数据,以币本位计算,ZKsync Era网络空投后的TVL下降趋势并不明显。可见,其TVL降低受空投的影响并不大,而可能受其他因素(如整体赛道行情、币价、生态建设等)影响较大一些。

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日交易量空投前后无明显变化

根据Defillama的数据,因为领取空投的需求,6月17日ZKsync Era网络交易量达到了2.4亿美元,创下2024年最高记录。但当空投领取完后,日交易量迅速回归平均水平,也无明显下跌。

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但与日活跃地址数类似,ZKsync Era网络的日交易笔数在6月16日空投当天达到了历史新高,约170万笔。随后日交易笔数下跌,与空投前平均日交易笔数相比约减少50%。

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小结

以上数据总体反映ZKsync Era网络的真实用户占比相对较高,空投前后用户与交易频次仅减少40%~50%,其他网络质量方面受空投因素而前后发生变化的影响小。

LayerZero:用户流失最大,网络质量骤降

LayerZero在5月份初宣布进行了快照,6月20日正式宣布开放空投申领。

日活跃地址数较宣布快照前减少约85%

据Dune数据,自LayerZero在5月份初宣布完成快照后,链上活跃地址数断崖式下降,5月2日前链上活跃地址数还有超11万,5月2日后直接减少约40%,随后更是逐渐走向新低,较宣布快照前减少约85%以上。

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跨链消息较空投前减少约80%

根据LayerZero官方浏览器layerzeroscan数据,使用LayerZero跨链的总消息数在官方宣布快照后也经历了断崖式下跌,除了在6月20日空投领取当日数据有起色外,与空投前相比,平均减少约80%以上,回到了2023年3月的水平。

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跨链金额与日交易笔数减少90%以上

根据Dune数据,每日使用LayerZero进行跨链的资金在官方宣布快照后骤降,每日平均保持在1500万美元左右,与空投前高峰期相比,减少了90%以上。

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同时,使用LayerZero的日交易笔数在宣布快照结束当天也下跌约47%,空投后日交易笔数平均保持在2万左右,与空投前平均20万的日交易笔数相比,也减少了90%以上。

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小结

以上数据反映LayerZero网络表现并不客观,空投前后数据差异较大,用户与网络质量较空投前都下降了约90%,这也证明当撸毛用户和工作室退出后,LayerZero的真实用户需求仅为空投前的1/10。

Blast:用户信心不足,未来发展堪忧

Blast在2月20日宣布一周后发放空投,官方代币BLAST的空投领取开始时间为6月26日。

日活跃地址持续下降

根据Artemis的数据,6月份Blast的日活跃地址数整体处于上升趋势,表明用户对于Blast的信心实际在增加。但当6月26日空投落地,日活跃地址数骤降,短短几天回到了3月份时的水平,并且这种下降趋势仍在继续。

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TVL在空投前就开始下跌

根据Artemis的数据,Blast网络的TVL在其官方6月20日宣布即将空投消息时就已经开始呈现下跌趋势,而实际到6月26日空投后,下跌趋势更加明显,资金正在撤出Blast。

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日交易量无明显变化,日交易笔数骤降

根据Defillama的数据,6月份Blast网络的交易量呈上升趋势,6月26日因空投领取达到历史最高,但很快回到了空投前6月份平均水平。

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日交易笔数与日活跃地址数类似,在Blast官方6月20日宣布空投后就开始下跌,因7月2日Blast 生态去中心化杠杆交易协议 Particle向用户开放空投而有短暂回升,总体仍是下跌趋势。

Starknet、ZKsync、LayerZero、Blast空投潮褪,谁在裸泳?

小结

以上数据反映虽然Blast第一阶段空投并未结束多久,但用户对于Blast的信心明显不足,无论是用户还是资金与空投前相比都出现明显的撤退痕迹。但从交易量也能看出,因生态应用建设和新阶段的空投激励措施等作用,网络质量目前还处于一个较好的状态。

结语

综上,可以看出空投前这 4 个项目在用户量及链上活跃度方面确实存在较大的水分,但随着空投结束后大量撸毛用户和工作室的退出,真实链上数据被还原,所有项目都回归本身的价值时,我们就能够较为客观地看出是谁在裸泳。

针对走技术叙事的两条以太坊 L2(Starknet 和ZKsync),当空投结束后,从真实用户数量与网络质量角度来说,它们也并没有想象中的那么不堪,TVL 与交易量没有与活跃地址数减少成正比。

反而是跨链互操作协议 LayerZero 与 收益型 L2 Blast 空投前后数据差异较大,特别是 LayerZero 不仅链上活跃地址大幅下降,日跨链金额也都经历了大幅下跌。这也侧面说明当空投泡沫破灭后,跨链协议的真正价值有待进一步评估。

当然,目前的数据也并不能代表它们的表现,随着主流叙事发展、行情变化、项目方路线图的进展等,未来市场会选择真正有价值的项目,而淘汰那些依靠空投积分策略获得一时热度的项目。

毕竟空投结束时,拼的才是真刀真枪。

TON 生态潜力很大,但为何大体量 VC 没机会参与?

撰文:Zixi.eth

Ton ecosystem 还是比较早期。Ton 很有机会,但是 Ton ecosystem 的项目对体量大的基金来说可能没机会。

1.在去年下半年 Ton 开始做生态后,我们在今年就看到了 ton ecosystem 的第一波爆发。总体来看,Ton foundation 的执行力非常好,不到一年的时间就初具雏形。

2.Ton foundation 很清楚哪些应该去中心化来做,哪些应该中心化来做。例如钱包和支付来中心化做,这是微信当年的核心竞争力之一,Ton 也很清楚。只有解决了资金托管安全问题(大家都会相信 TG 的技术,钱包不会丢),资金简单支付(不需要再用繁琐的银行卡支付,全部链上走 Ton/U),以及简单好用后(不需要向 metamask 或者是 okx wallet,或者是早年淘宝买东西跳转 78 次),才能真正的做到 web3 版本的微信支付。其他的生态采取 crypto native 的思路,全部外包出去,激励社区来做。

3.生态项目盈利模式不再需要像单纯的 web2/3 项目,盈利模式开始多元化。Web2 的模式可以 web2 收广告费,可以卖用户给交易所,可以在游戏中卖增值服务,可以收取订阅费,可以不发币。Web3 的模式可以收取 defi 等金融协议费用,可以卖 NFT,可以发币。

4.TG 的特点是有基础流量,解决了支付的问题,这些用户有一定的 crypto 知识,但是用户分散在低价值地区,大多数用户的单位价值不高。这是否意味着 Ton 上不应该做 web3 金融类的工具,而是更应该偏 web2 的流量打法?

5.Ton ecosystem 本身就是一个 HTML5 的 web2 公司,只不过在支付 / 结算层面加了区块链。同样,为什么这些项目一定要加 Ton 呢?理论来说,完全可以利用 tg 的流量,然后再用 polygon,或者是 solana,或者是其他 L2。回归本质,TG 有的是流量,Ton 提供的是结算。其他的生态项目不一定要重零开始,直接加上 Ton 即可(正如 travala 订机票酒店,Oobit crypto 支付,Ton 都是一个很好的点缀,而不是核心)

6.链上 TVL 增长较快,但是受限于 Ton 的市值还不大,因此天花板也会相对较小。搞 DeFi 还是应该在 BTC 以及以太坊上做。但是 Ton 不同于 BTC 和以太坊,Ton 的筹码相对集中,Ton 的核心利益 holder 们是否有金融需求?我个人对非 BTC 和以太坊的资产端创新保守,这已经不是 defi 和金融的年代了。

7.TG 上是一个完全没有监管的环境。这就意味着做流量和赌场生意的,完全可以不受法律的监管。

8.目前看下来,项目在上面做生意可能比投资更 make sense。已经有大批项目跑下来有相当规模的收入,例如 catizen 收入超过 1000 万美金,hamster 日入百万美金。但是作为投资人来下场投资,盈亏比不高。

9.这里做项目的生命周期可能更短。例如 Catizen,Hamster 的用户多是撸毛党,token 一发,撸毛党一砸盘,项目基本就结束了 50%。是否会可能演变成极致的 ROI 回本生意?

10.众包类的项目,可能天生适合在 TG 上扎根。也正是因为 TG 聚集了大量非高价值人群(用户画像可能和 YGG 有点像),有正向现金流的众包项目,是否适合在 TG 上做?例如数据标注,自动驾驶的数据采集,外卖配送。

1/nTG 是目前第五大社交平台,于 2013 年由 Durov 两兄弟创立。Ton 于 2017 年立项,21 年下半年上线主网,23 年才开始发力正式做推广和运营。Ton 的可比对象是 Solana 和 Base,这是因为 solana 和 base 均为高性能公链,且 2C 属性很明显。Solana 之前背靠 FTX,Base 背靠 Coinbase,Ton 背靠 TG,均有一定的流量载体。从目前的 Weekly active wallet 看来,Ton 的增长超越了 Base,目前接近 solana 的一半。目前 Ton 的打法全面照抄微信小程序,开始自己独特的 web3 之路。 ( 图片来源:folius ventures)

TON 生态潜力很大,但为何大体量 VC 没机会参与?
TON 生态潜力很大,但为何大体量 VC 没机会参与?

2/n13 年 Durov 两兄弟创建了 TG;18 年 Pavel Durov 启动了 TON,并 ICO 了 17 亿美金;20 年在 SEC 的纠缠下,TG 放弃了 Ton 的主导开发;同时,TON 社区成立了 Ton Foundation 来继续主导 Ton 开发;21 年 9 月上线主网并发币;21 年 -22 年初这段时间 Ton foundation 和矿工积蓄了 80%+Ton 筹码;23 年 9 月 TG 宣布独家和 Ton 合作,生态打法全面复制粘贴微信小程序;24 年 2 月,Pantera 重仓 $300m 于 Ton;24 年 4 月 Tether 开始在 Ton 上部署 USDT,用户能够通过 TG 开始转账;24 年 6 月,Notcoin/Hamster/Catizen 等开始在 TG 爆火。

TON 生态潜力很大,但为何大体量 VC 没机会参与?

3/n筹码高度集中的风险需要考量。 合约地址有两种类型:Small Givers 和 Large Givers。后者每次分发更多的代币(每次分发 10 万枚,而不是 100),但需要更多的计算能力。 Telegram 于 2020 年 7 月 6 日启动了代币挖矿,通过系统地址向 20 个合约转移代币,这些合约分发代币。 挖矿从 2020 年 7 月 6 日持续到 2022 年 6 月 28 日,但几乎所有的代币发行都在前 51 天分发完毕: 从 2020 年 7 月 6 日到 2020 年 8 月 26 日,Large Givers 分发了 48 亿(96%)代币,Small Givers 分发了 990 万代币(0.2%); 从 2020 年 8 月 27 日到 2022 年 6 月 28 日,Small Givers 分发了 1.173 亿代币(2.35%)。 值得注意的是,共有 3278 个唯一地址参与了挖矿,但只有 248 个地址参与了 Large Givers 的分配。因此,我们知道 96% 的 TON 供应量分配给了 248 个地址。此外,这 248 个地址紧密关联:我们发现许多矿工地址组彼此关联,并具有相同的模式,如挖矿的开始和结束时间或挖出的代币的操作。我们还发现了一些散户活动,但大部分代币供应是由一群相互关联的巨鲸挖掘的。 来源:Whiterabbit

TON 生态潜力很大,但为何大体量 VC 没机会参与?

4/n 从链本上的结构来看,在 2021 年看来是很好的技术路线。直接把链模块化了。 Ton 的开发语言不同于 web2 主流以及以太坊 EVM 的 solidity,Ton 自研了 TVM(Ton virtual machine),采用 Fift,FunC 和 Tac 三种语言编程,这三种语言是 Ton 上专门的开发语言,相对较新。整体的开发者生态相对早期,主要还是因为编程语言相对早期的原因。 FunC 是一种专门为 TON 区块链上的智能合约编程而设计的高级语言。它是一种领域特定的、类 C 语言的、静态类型语言。FunC 被用来编写智能合约,然后被编译成 Fift 汇编代码,最终生成 TON 虚拟机(TVM)的字节码。Fift 是一种低级汇编语言,FunC 程序会被编译成 Fift 汇编代码。Fift 更接近底层,通常不直接用于编写智能合约,而是作为 FunC 和 TVM 字节码之间的中间表示。Tac 是它旨在提供比 FunC 更高级的抽象,同时保持与 TON 虚拟机的兼容性 FunC 是一种变种的 C 语言,和 C/C++ 会有点像。当初 Ton 选择 FunC 这门语言也是因为 TG 是用 C 写的,Ton 抛弃了 EVM solidity 的 crypto native 思路,将自己的功能定义为辅助 TG 做生态。这就注定了 Ton 不是为 Web3 Geek 设计的,更多的场景是落地在 web2 普通用户,说白了就是为 TG 的用户做的一条区块链,所以一些技术的影子,例如高并发,异步结构,就是参考了 web2 的架构。所以打法从开发者生态看,非常 web2+web3。这在后面的生态发展可见一斑。

TON 生态潜力很大,但为何大体量 VC 没机会参与?
TON 生态潜力很大,但为何大体量 VC 没机会参与?

5/n 为什么现在 ton ecosystem 引起了大家的关注 1.真 web2+web3。TG dapp(小程序)有 web2 主营业务,crypto 只是一个 value add,例如游戏能够通过广告等 web2 盈利模式来创造大量收入,能够避开原来花钱做营销做数据 + 上所 + 割一波就跑的 crypto 模式。此外,通过 crypto global payment,跨境电商 / 出海业务 / 机酒预定等能有新的支付拓展渠道。 2.开发成本低。大多数小程序可以通过 HTML5 进行部署,而且 TON 提供了一系列的技术开发文档和模板,使得开发者无需从头编写代码即可完成部署。据反馈,具有 Web2 背景的项目方在两三天内即可完成一个小程序的部署工作。 3.对于 Web3 而言,Ton ecosystem 为项目方开辟了新的可能性,不再执着于 Infra/DeFi 等 crypto native 赛道,支持开发者构建基于社交、游戏、电商、跨境业务等多领域的产品,从而拓宽了项目方的选择范围。 最后,开发者在 TON 生态系统中开发时,可以在 Telegram 一个平台上完成多种产品的交互和融合。对于用户而言,TON 生态系统的小程序应用在交互方面具有明显优势,用户无需离开 Telegram 平台,即可通过点击钱包小程序完成一站式的交互操作,无需切换至如 MetaMask 等外部钱包。此外,Telegram 上的钱包已经支持用户用法币 OTC 入金,即用户可以直接使用信用卡购买加密资产,实现从资金注入到链上各种应用的无缝交互。

6/n 下面是 Ton ecosystem,目前发展比较火热的是游戏以及社交等。目前的游戏生态多为 tapgame,即点点点,三消等土味小游戏,多用 html 界面 +crypto native economy+ 广告费盈利,但是用户极多,是目前的爆款。Ton 生态上,游戏依旧处于红海竞争状态,但是跨境电商,加密支付等偏 web2 场景相对蓝海。

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7/n DeFi——TVL 上表现不出色,毕竟不是一个 crypto native 的公链 Ton 的 DeFi 表现相对一般,整体 TVL 只有 6.8 亿,甚至比不过 Linea,Blast 等中游 L2,但是也 make sense。Ton 从发展的第一天就不把自身标榜为 crypto native 的公链,因此 defi 不是其生态发展的重心。

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8/n 稳定币 / 支付 / 钱包——优先战略,web2 体验的支付生态 自 2017 年以来,Telegram 其实一直在探索自己的商业模式,无论是支付服务、广告,还是被美 SEC 按下暂停键的 ICO 融资等,但最终结果并不理想。去年 PavelDurov 透露,维持 Telegram 正常运行的每年成本约 6.3 亿美元。根据《华尔街日报》报道,到 2021 年 4 月,Telegram 已累计欠下 7 亿美元债务。因此,自 2021 年开始,Telegram 多次公开发行上亿美元级别的超额债券,今年 3 月还通过销售债券获得了 3.3 亿美元资金。Telegram 常被视为 Web3 版的微信,从活跃用户的角度来看,Telegram 和微信差别不大,微信约有 12 亿活跃用户,Telegram 有 9 亿且还在增加,但在盈利方式上却相差甚远。支付是微信主要的商业化路径,对照微信,Telegram 也会选择支付。但由于 Telegram 不被监管,拿不到主流的金融监管牌照,它只有 Web3 支付这条路,且创始人 Pavel Durov 很早就进入了 Crypto 行业。自从今年年初,Ton 开始主打稳定币策略,将 USDT 引入到 Ton 链上,并且给出补贴,经过 KYC 后的用户 ( 包括大陆新加坡等 ) 可以通过 TG 的官方钱包 Ton space 来 staking USDT,Ton 官方给出了 50%APY,3000U/ 两个月上限的奖励吸储,利息以 Ton 币本位支付。经过两个月发展,Ton USDT 发行量迅速从 1 亿增长至 5 亿。Ton USDT 可以直接通过钱包转账给好友,就像微信转账给好友一样,此外,这笔钱还能撤回,这和传统的链上支付完全不一样。

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9/n 正常的非以太坊公链的 staking ratio 通常会达到 50% 以上,并且会有较高 APY 来吸引矿工。但是 Ton 的 staking ratio 和 reward ratio 都相对较低,猜测是因为:1.大部分筹码还是在 Ton foundation/ 早期矿工手中;2.市场上流通的筹码很少,少的筹码和质押的人数又要筛选一层;3.reward ratio=inflation+gas fee,Ton 的 gas fee 较低(0.005*7=0.035U),这只能说明网络活跃度其实不及预期(这可能是因为目前大部分火的 ton 生态项目只有发币预期,还没完全上链),Ton 的 inflation 只有 0.3%-0.6%,这意味着 Ton staking 的绝大部分收益都来源于 Ton gas fee,这和 Solana 等大公链采取了不同的措施。

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10/n Catizen 是很早的一个 web2 游戏团队做的项目,之前 21 年做过一个项目叫 tap fantasy,在 facebook 上的一个挂机 H5 小游戏。Catizen 是一款挂机合成养小猫的游戏,两只低等级的小猫合成高等级的小猫,越高等级的猫产出越高。用户可以用额外的 crypto token 或者是 U 来买额外的功能,来加速小猫的产出。Catizen 的游戏内收入已超过 1000 万美元,这一数据是在游戏上线后约两个月内达成的。在 6 月 catizen 总用户数超过 2000 万,DAU 约 200 万,链上用户超过 70 万,付费用户约 50 万。链上用户转化率保持在 10% 左右,超过 50% 的活跃用户是付费用户。Catizen 未来将基于此,逐渐推出自己的小游戏平台,将自己打造成 telegram 4399/steam。

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11/n Hamster Combat 是 TG 上最火的 tap game,玩家通过挂机 / 点击屏幕 / 完成任务赚取金币,消耗金币以组建更好的团队来获得更多的金币,整体偏挂机和养成。Hamster 整体做的非常毒瘤——tap 一次赚一个币,能量 1000,需要点 1000 次,需要等待自动回复后才能重新点,每天还有 6 次瞬间回复能量的机会;裂变也做得很好;挂机的被动收入仅在退出游戏的三小时内有效,超时后需要重新进入游戏。Hamster 在中东以及东南亚很火,这和当年打金 gamefi 的逻辑很像。但值得注意的是,目前 Hamster 并没有发行 token,这就意味着用户的只是获得「积分」而不是真实的 token,他们更类似于撸毛党。Hamster 的收入来源于广告以及将新客户导入交易所,据传每日广告收入有数百万美元,而付费群体是交易所。

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12/n 其他的生态都略小,不过多追溯,直接看图。 官方亲自下场的赛道,可能第三方都没啥机会再做了。

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